2022年给加密投资者的22个教训

原文：@milesdeutscher

编译：深潮 TechFlow

以下是我在 2022 年学到 22 个加密教训。

1、DeFi 是唯一的出路。

今年诸如 FTX、Celsius、BlockFi、Voyager、Genesis 等等的重大崩溃都是人性的反映，而不是底层技术。

如今对 DeFi 的需求比以往任何时候都要更加明确。

2、没有什么是大到不能失败的。

Luna 曾经是 Layer1 前五，而 FTX 是位列前三的交易所。不要让项目的规模掩盖其漏洞。

如果该机制存在根本性缺陷，那么规模并不能阻止不可避免的崩溃。

这将引出了我的下一点。

3、如果一个机制是坏的，那么它就不会持续运行下去 —— 无论它的规模变得多么庞大。

hosseeb 在最近的一次采访中提出了这个观点，让我印象深刻。

在你投资之前，要确保一个机制是健全的，不要让市值蒙蔽你的眼睛，从而让你看不到潜在的缺陷。

4、不要盲目地进行 HODL。

定期对你的观点进行重新评估。

例如，每个月翻阅你的投资组合并反问自己：

A: 为什么我要持有这个代币？

B：如果我没有持有，我现在会不会买这个代币？

如果你对问题 B 的回答是否定的，那么你应该重新评估你的立场。

记住，持有代币就等于在给定时刻买入（机会成本）。

5、算法上的稳定币是行不通的。

到目前为止，我们还没有看到这种模式在任何相当长的时间内取得成功。到目前为止，每一次尝试都是失败的。

UST、Bean、Waves（USDN）、USN 只是其中几个例子。

在投入你的每一分钱之前，要充分了解相应稳定币的设计。

6、Not your keys, not your coins.

这句著名的加密货币短语再次被证明是正确的。

随着今年许多加密货币交易所和 CeFi 借贷机构的倒闭。资产的自我保管的重要性比以往任何时候都更有意义。

购买一个 Ledger，并存储，始终将自己的资产掌握在手里。

7、对顶部（或底部）进行时间预测是不可能的。

几乎所有试图预测顶部的人都错了。为什么？因为加密受制于宏观环境。没有人在宏观上有优势。

实施风险管理，并坚持不需要把握市场时机的计划。

8、追逐真实的产量，而不是虚假的排放。

如果一个项目向你支付了丰厚的年利率，那么你就需要反思：

- 收益的来源是什么？

- 该收益率是否可持续？

- 该策略是 delta 中性的还是涉及方向性的偏向？

寻找真实的收益率应该是你的首要任务。

9、谨防单点故障（系统性风险）。

LUNA 的整个机制依赖于 UST 的采用。当它脱钩时，LUNA 就崩溃了。

你需要认识到一个项目是否依赖于一个单一的变量，并充分认识到相关的风险。

10、不要崇拜邪教人物。

SBF、Do Kwon、Zhu Su 等人都因其天才而受到称赞。这蒙蔽了许多人对他们的项目的看法。当他们失败时，他们的代币也随之消失。

在加密货币中，没有人是不可触及的。

11、滚仓并不等同于获利。

我有几次陷入了这个陷阱：

1.开了一个 10x 的杠杆，赚钱了

2.转到另一个项目，开了一个 5x 的杠杆

3.第二个项目代币价格下降 50%以上，赚的利润亏掉

现在你所有的努力工作都白费了。

确定一个获利策略，并坚持下去。

12、生态系统的多样化是至关重要的。

如果你在LUNA生态中接触了ASTRO、UST等，那么你可能会认为这个生态是 "多元化 "的。

FTX和SOL的情况也一样。

但是，当一种代币崩溃时，它就会拖累其他的代币。

总是要明确相关方。

13、不要锁定代币。

除非你的时间跨度非常长，否则总是优先考虑流动性而不是额外收益。

我在这一点上学得很艰难。锁定代币几乎是不值得的。随着流动性质押的兴起，现在有比以往更多的可行的替代方案。

14、流动性为王。

市场总会更多的机会，请始终保持手头的现金，以便在时机成熟时发挥其效用。

现在，我在买入或卖出之前总是参考我最喜欢的那句话。

15、确认性偏见是你最大的敌人。

PoV：你正在研究一个项目，你在Twitter上搜索它，每个人都看好它。你加入讨论区，每个人都很看好。“这已经是足够的研究了，它一定是个好项目。”

不，再往前走一步，研究一下这个项目的缺陷。

16、加密的回声弊大于利。

Twitter和YouTube等社交媒体反映了市场情绪。创作人为了获得点击率而在这方面做文章。

但现实是，大多数人在顶部看涨，在底部看空。

不要随波逐流，要反其道而行之。

17、对那些“影响者”要保持警惕。

将Twitter和YouTube作为获得新观点的起点，而不是作为研究漏斗的最后一步。

这个领域的许多创作者都是利益相关者。要学会扼杀他们，并进行批判性思考。

18、当众多指标对准了一项投资时，坚持你的直觉并坚定地下注。

今年有很多次，我对一个项目或叙事非常有信心，但我却没有用实际行动完全支持我的想法。

大多数赌注最终都得到了回报，但我却没有买入足够多的筹码。

支持你自己。

19、向那些走在前面的人学习。

推特上有大量的知识。

向比自己更聪明的人学习，并将这些新发现的知识落实到你自己的交易或投资中。

你学得越多，你的优势就越大。

20、不要一个人投资加密货币。

我的许多散户朋友因为单打独斗的缘故，在今年退出了加密市场。

避免倦怠的方法是：

- 加入一个社区

- 建立一个研究小组

- 参加会议和聚会

你的人际网络就是加密货币的一切。

21、总是未雨绸缪。

如果你今年在追逐旧的叙事，你有可能最终成为别人的退出流动性。

你需要始终以前瞻性思维和开放的心态对待市场。

Perp DEXs、Arbitrum、L2s是今年爆发的新叙事的例子。

22、生活中还有比加密货币更重要的东西。

加密货币很容易让人陷入游戏之中。

在这一年中，我既经历了欣喜，也经历了焦虑。

与自己保持距离，并进行休息。

Crypto不会消失，但如果你不培养它们，你的关系可能会消失。

今年虽然从价格的角度来看很艰难，但也给到了我们许多非常宝贵的经验，我将在我的加密货币旅程中时刻铭记着。

如果你亏损了，不妨把亏损看作是学费的成本。

你掌握的力量和学到的知识将使你在下一个周期中处于有利地位。

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